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凯瑞德(002072)2025年三季报深度解读：净利润同比亏损增大但现金流净额同比大幅增长
凯瑞德控股股份有限公司于2006年上市，实际控制人为“王健”。公司的主营业务为贸易，主营产品为煤炭贸易。
2025年三季度，公司实现营收3.82亿元，同比下降23.78%。扣非净利润-1,307.51万元，较去年同期亏损增大。凯瑞德2025年第三季度净利润-2,112.77万元，业绩较去年同期亏损增大。
PART 1
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净利润同比亏损增大但现金流净额同比大幅增长
1、营业总收入同比降低23.78%，净利润亏损持续增大
2025年三季度，凯瑞德营业总收入为3.82亿元，去年同期为5.02亿元，同比下降23.78%，净利润为-2,112.77万元，去年同期为-253.31万元，较去年同期亏损增大。
净利润亏损增大的原因是（1）主营业务利润本期为-1,441.20万元，去年同期为-350.24万元，亏损增大；（2）营业外利润本期为-805.68万元，去年同期为3.18万元，由盈转亏。
2、主营业务利润较去年同期亏损增大
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 3.82亿元 | 5.02亿元 | -23.78% |
| 营业成本 | 3.83亿元 | 4.88亿元 | -21.54% |
| 销售费用 | 391.11万元 | 588.63万元 | -33.56% |
| 管理费用 | 942.51万元 | 1,075.46万元 | -12.36% |
| 财务费用 | 5.73万元 | 4.09万元 | 40.13% |
| 研发费用 | - | ||
| 所得税费用 | -7.49万元 | -7.81万元 | 4.07% |
2025年三季度主营业务利润为-1,441.20万元，去年同期为-350.24万元，较去年同期亏损增大。
主营业务利润亏损增大主要是由于营业总收入本期为3.82亿元，同比下降23.78%。
3、非主营业务利润由盈转亏
凯瑞德2025年三季度非主营业务利润为-679.06万元，去年同期为89.12万元，由盈转亏。
非主营业务表
| 金额 | 占净利润比例 | 去年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|---|
| 主营业务利润 | -1,441.20万元 | 68.21% | -350.24万元 | -311.49% |
| 营业外支出 | 805.68万元 | -38.13% | 53.75元 | 14989341.60% |
| 其他 | 126.62万元 | -5.99% | 89.12万元 | 42.08% |
| 净利润 | -2,112.77万元 | 100.00% | -253.31万元 | -734.07% |
4、净现金流同比大幅增长9.52倍
2025年三季度，凯瑞德净现金流为3,897.15万元，去年同期为370.47万元，同比大幅增长9.52倍。
净现金流同比大幅增长的原因是：
虽然销售商品、提供劳务收到的现金本期为4.62亿元，同比小幅下降13.66%；
但是（1）购买商品、接受劳务支付的现金本期为4.38亿元，同比下降15.76%；（2）收到其他与筹资活动有关的现金本期为4,130.56万元，同比增长4,130.56万元。
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