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交通银行(601328)2025年中报深度解读：非主营业务利润同比基本持平
交通银行股份有限公司于2007年上市。公司主营业务为提供银行及相关金融服务，是中国主要金融服务供货商之一，业务范围涵盖了商业银行、证券、信托、金融租赁、基金管理、保险、离岸金融服务等，旗下全资子公司包括交银国际控股有限公司、中国交银保险有限公司和交银金融租赁有限责任公司。
2025年半年度，公司实现营收1,333.68亿元，同比基本持平。扣非净利润459.02亿元，同比基本持平。
PART 1
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主营业务构成
公司主要产品包括公司金融业务和个人金融业务两项，其中公司金融业务占比48.43%，个人金融业务占比37.17%。
| 分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
|---|---|---|---|
| 公司金融业务 | 645.94亿元 | 48.43% | 38.85% |
| 个人金融业务 | 495.73亿元 | 37.17% | 15.13% |
| 资金业务 | 185.89亿元 | 13.94% | 76.70% |
| 其他业务 | 6.12亿元 | 0.46% | 9.48% |
PART 2
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非主营业务利润同比基本持平
交通银行2025年半年度非主营业务利润为140.49亿元，去年同期为138.03亿元，同比基本持平。
非主营业务表
| 金额 | 占净利润比例 | 去年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|---|
| 主营业务利润 | 469.12亿元 | 100.98% | 475.84亿元 | -1.41% |
| 投资收益 | 119.89亿元 | 25.81% | 139.14亿元 | -13.84% |
| 其他 | 23.24亿元 | 5.00% | 1.07亿元 | 2071.96% |
| 净利润 | 464.55亿元 | 100.00% | 458.25亿元 | 1.38% |
PART 3
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公司在回报股东方面堪称积极
公司2007年上市以来，公司坚持23年分红，持续地给股东带来回报，累计现金分红3,460.99亿元，超过累计募资1,794.90亿元。
分红情况表
| 序号 | 分红时间 | 分红总额 | 股息支付率 | 税前分红率 |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 2025-08 | 83.39亿元 | -- | 26.49% |
| 2 | 2025-03 | 146.30亿元 | 2.56% | 16.98% |
| 3 | 2024-08 | 135.16亿元 | 2.46% | 32.5% |
| 4 | 2024-03 | 278.49亿元 | 4.84% | 32.61% |
| 5 | 2023-03 | 277.00亿元 | 6.43% | 32.72% |
| 6 | 2022-03 | 263.63亿元 | 7.11% | 32.27% |
| 7 | 2021-03 | 235.41亿元 | 6.58% | 32.02% |
| 8 | 2020-03 | 233.93亿元 | 5.79% | 31.5% |
| 9 | 2019-04 | 222.79亿元 | 4.9% | 31.25% |
| 10 | 2018-03 | 212.09亿元 | 4.75% | 31.38% |
| 11 | 2017-03 | 201.62亿元 | 4.39% | 30.51% |
| 12 | 2016-03 | 200.51亿元 | 4.59% | 30% |
| 13 | 2015-03 | 200.51亿元 | 3.62% | 30.34% |
| 14 | 2014-03 | 193.08亿元 | 6.67% | 30.95% |
| 15 | 2013-03 | 178.23亿元 | 5.87% | 27.27% |
| 16 | 2012-03 | 61.89亿元 | 2.1% | 12.2% |
| 17 | 2011-03 | 11.25亿元 | 0.36% | 2.74% |
| 18 | 2010-08 | 56.26亿元 | 1.69% | 25% |
| 19 | 2010-03 | 48.99亿元 | 1.42% | 16.39% |
| 20 | 2009-08 | 48.99亿元 | 1.14% | 31.25% |
| 21 | 2009-03 | 48.99亿元 | 1.47% | 17.24% |
| 22 | 2008-08 | 48.99亿元 | 1.71% | 31.25% |
| 23 | 2008-03 | 73.49亿元 | 1.97% | 34.88% |
| 累计分红金额 | 3,460.99亿元 |
融资情况表
| 序号 | 融资类型 | 募资时间 | 实际募资金额 |
|---|---|---|---|
| 1 | 增发 | 2012 | 296.68亿元 |
| 2 | 增发 | 2025 | 1,199.41亿元 |
| 3 | 配股 | 2010 | 170.00亿元 |
| 累计融资金额 | 1,666.09亿元 |
PART 4
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行业分析
1、行业发展趋势
交通银行属于中国银行业，是国有大型商业银行之一。 近三年中国银行业面临利率市场化深化、金融科技竞争加剧及宏观经济波动等挑战，2023年后房地产行业调整进一步影响资产质量。行业数字化转型加速，绿色信贷与普惠金融成为增长引擎，2025年预计绿色金融规模将突破40万亿元，头部银行科技投入年均增速超15%，行业集中度持续提升。
2、市场地位及占有率
交通银行总资产规模位列国有大行第五，2024年市占率约5.3%，低于工、农、中、建四大行，零售业务贡献度较同业偏低，对公贷款占比超60%，跨境金融领域保持差异化优势。
3、主要竞争对手
| 公司名（股票代码） | 简介 | 发展详情 |
|---|---|---|
| 交通银行（601328） | 国有五大行之一，跨境金融特色显著 | 2024年对公贷款市占率5.3%，零售AUM增速4.2% |
| 工商银行（601398） | 全球资产规模最大的商业银行 | 2024年总资产市占率12.5%，普惠贷款余额突破2.5万亿元 |
| 农业银行（601288） | 县域金融领军银行 | 2024年涉农贷款市占率9.8%，县域网点覆盖率超98% |
| 中国银行（601988） | 国际化程度最高的中资银行 | 2024年跨境人民币结算量市占率30%，境外利润贡献度22% |
| 建设银行（601939） | 基建金融服务头部银行 | 2024年基建贷款余额市占率11.2%，住房租赁贷款规模突破8000亿元 |
4、经营评分排名
交通银行在2025年中报经营评分排名为第3312名，在银行行业中排名为10名。
银行经营评分前三名(及交通银行)
| 公司 | 2025年中报 | 2025年一季报 | 2024年年报 | 2024年三季报 | 2024年中报 |
|---|---|---|---|---|---|
| 招商银行 | 66 | 65 | 65 | 63 | 64 |
| 农业银行 | 66 | 65 | 64 | 64 | 64 |
| 建设银行 | 65 | 63 | 62 | 62 | |
| 交通银行 | 61 | 61 | 61 | 62 | 63 |
5、全球排名
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