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邮储银行(601658)2025年中报深度解读：主营业务利润同比小幅增长
中国邮政储蓄银行股份有限公司于2019年上市。公司主营业务提供银行及相关金融服务。主要产品是个人银行业务、公司银行业务及资金业务。
2025年半年度，公司实现营收1,794.46亿元，同比基本持平。扣非净利润493.33亿元，同比基本持平。
PART 1
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主营业务构成
产品方面，资金运营业务为第一大收入来源，占比12.10%。
| 分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
|---|---|---|---|
| 资金运营业务 | 217.15亿元 | 12.1% | 58.84% |
| 其他业务 | 1,577.31亿元 | 87.9% | - |
PART 2
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主营业务利润同比小幅增长
1、主营业务利润同比小幅增长8.89%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 1,794.46亿元 | 1,767.89亿元 | 1.50% |
| 营业成本 | - | ||
| 销售费用 | - | ||
| 管理费用 | 981.58亿元 | 1,059.51亿元 | -7.36% |
| 财务费用 | - | ||
| 研发费用 | - | ||
| 所得税费用 | 85.83亿元 | 45.29亿元 | 89.51% |
2025年半年度主营业务利润为581.13亿元，去年同期为533.70亿元，同比小幅增长8.89%。
主营业务利润同比小幅增长主要是由于（1）管理费用本期为981.58亿元，同比小幅下降7.36%；（2）营业总收入本期为1,794.46亿元，同比有所增长1.50%。
2、非主营业务利润同比增长
邮储银行2025年半年度非主营业务利润为232.17亿元，去年同期为186.87亿元，同比增长。
非主营业务表
| 金额 | 占净利润比例 | 去年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|---|
| 主营业务利润 | 581.13亿元 | 117.60% | 533.70亿元 | 8.89% |
| 投资收益 | 197.50亿元 | 39.97% | 119.96亿元 | 64.64% |
| 其他 | 38.55亿元 | 7.80% | 63.89亿元 | -39.66% |
| 净利润 | 494.15亿元 | 100.00% | 488.85亿元 | 1.08% |
PART 3
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行业分析
1、行业发展趋势
邮储银行属于中国金融行业中的国有大型商业银行领域，专注于零售金融及普惠金融服务。 近三年，中国银行业在数字化转型与普惠金融政策推动下加速变革，2024年行业总资产规模突破380万亿元，年复合增长率约6.8%。市场空间集中于零售金融、绿色信贷及财富管理，其中普惠小微贷款余额增速连续三年超20%。未来趋势聚焦金融科技深度应用、差异化服务竞争及ESG导向的绿色金融，预计至2027年零售银行市场规模将达280万亿元。
2、市场地位及占有率
邮储银行以“下沉市场”为核心竞争力，依托超4万个网点覆盖城乡，零售客户数达6.56亿户，零售AUM规模14.5万亿元，在县域金融市场占有率超15%，涉农贷款余额占比连续三年居国有大行首位。
3、主要竞争对手
| 公司名（股票代码） | 简介 | 发展详情 |
|---|---|---|
| 邮储银行（601658） | 专注普惠金融与零售业务，网点覆盖最广的国有大行 | 2024年县域存款市占率18.6%，涉农贷款余额占比国有大行第一 |
| 工商银行（601398） | 全球资产规模最大的综合性商业银行 | 2024年对公贷款市占率11.3%，跨境人民币结算量市场份额25% |
| 农业银行（601288） | 深耕农村金融，三农贷款规模领先 | 2024年涉农贷款余额4.8万亿元，县域存款市占率21.4% |
| 中国银行（601988） | 国际化程度最高的中资银行 | 2024年跨境金融业务收入占比超35%，外汇交易市场份额28% |
| 建设银行（601939） | 基建融资与住房金融领域优势显著 | 2024年住房租赁贷款余额突破1.2万亿元，基建贷款市占率13.8% |
4、经营评分排名
邮储银行在2025年中报经营评分排名为第3159名，在银行行业中排名为6名。
银行经营评分前三名(及邮储银行)
| 公司 | 2025年中报 | 2025年一季报 | 2024年年报 | 2024年三季报 | 2024年中报 |
|---|---|---|---|---|---|
| 招商银行 | 66 | 65 | 65 | 63 | 64 |
| 农业银行 | 66 | 65 | 64 | 64 | 64 |
| 建设银行 | 65 | 63 | 62 | 62 | |
| 邮储银行 | 62 | 61 | 62 | 63 | 64 |
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