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创维数字(000810)2024年一季报深度解读:净利润同比小幅下降但现金流净额同比大幅增长
创维数字股份有限公司于1998年上市,实际控制人为“黄宏生”。公司的主营业务为计算机、通信及其他电子智能设备制造业,主要产品包括智能终端和专业显示两项,其中智能终端占比73.98%,专业显示占比22.65%。
2024年一季度,公司实现营收22.84亿元,同比基本持平。扣非净利润9,758.73万元,同比小幅下降13.02%。创维数字2024年第一季度净利润1.02亿元,业绩同比小幅下降8.43%。
PART 1
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净利润同比小幅下降但现金流净额同比大幅增长
1、净利润同比小幅下降8.43%
本期净利润为1.02亿元,去年同期1.12亿元,同比小幅下降8.43%。
净利润同比小幅下降的原因是:
虽然信用减值损失本期收益3,313.24万元,去年同期收益453.83万元,同比大幅增长;
但是主营业务利润本期为5,345.61万元,去年同期为9,688.04万元,同比大幅下降。
2、主营业务利润同比大幅下降44.82%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 22.84亿元 | 23.42亿元 | -2.50% |
| 营业成本 | 19.47亿元 | 19.46亿元 | 0.07% |
| 销售费用 | 1.16亿元 | 1.29亿元 | -10.23% |
| 管理费用 | 4,418.52万元 | 3,891.23万元 | 13.55% |
| 财务费用 | -859.86万元 | -2,031.56万元 | 57.68% |
| 研发费用 | 1.23亿元 | 1.42亿元 | -12.89% |
| 所得税费用 | 496.21万元 | 1,251.66万元 | -60.36% |
2024年一季度主营业务利润为5,345.61万元,去年同期为9,688.04万元,同比大幅下降44.82%。
主营业务利润同比大幅下降原因是:
| 主营业务利润下降项目 | 本期值 | 同比增减 | 主营业务利润增长项目 | 本期值 | 同比增减 |
|---|---|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 22.84亿元 | -2.50% | 销售费用 | 1.16亿元 | -10.23% |
| 研发费用 | 1.23亿元 | -12.89% |
3、非主营业务利润同比大幅增长
创维数字2024年一季度非主营业务利润为5,390.23万元,去年同期为2,746.30万元,同比大幅增长。
非主营业务表
| 金额 | 占净利润比例 | 去年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|---|
| 主营业务利润 | 5,345.61万元 | 52.21% | 9,688.04万元 | -44.82% |
| 其他收益 | 3,512.05万元 | 34.30% | 3,040.85万元 | 15.50% |
| 信用减值损失 | 3,313.24万元 | 32.36% | 453.83万元 | 630.06% |
| 其他 | -1,353.77万元 | -13.22% | -684.69万元 | -97.72% |
| 净利润 | 1.02亿元 | 100.00% | 1.12亿元 | -8.43% |
PART 2
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行业分析
1、行业发展趋势
创维数字属于计算机、通信和其他电子设备制造业,聚焦数字智能终端及通信设备的研发与生产。 近三年,传统智能终端设备(如机顶盒)市场增速放缓,但新兴领域如车载显示、VR/AR及AI交互技术推动行业结构性增长。车载电子受益于智能汽车渗透率提升,2025年全球市场规模预计突破千亿美元;VR/AR在娱乐、教育等场景加速落地,国内市场规模年复合增长率超30%,行业向高附加值领域转型,整体市场空间持续扩容。
2、市场地位及占有率
创维数字是全球数字机顶盒与宽带通信设备龙头企业,传统业务市占率居全球前三,2024年车载显示系统获多家头部车企定点,市场份额快速提升至国内前五;XR领域凭借单眼4K MR产品占据技术高地,但新兴业务营收占比仍低于20%,规模效应待释放。
3、主要竞争对手
| 公司名(股票代码) | 简介 | 发展详情 |
|---|---|---|
| 创维数字(000810) | 全球领先的数字智能终端及通信设备制造商 | 2024年车载显示业务收入同比增86.39% |
| 四川九洲(000801) | 数字音视频终端及物联网设备供应商 | 机顶盒出货量稳居国内前三 |
| 兆驰股份(002429) | 综合性电子制造企业,涵盖数字机顶盒等业务 | 2024年通信设备营收占比超35% |
| 同洲电子(002052) | 专注于广电网络设备及数字电视终端研发 | 广电运营商核心终端供应商,市占率约10% |
| 银河电子(002519) | 智能终端与新能源充电设备双主业并行发展 | 2024年机顶盒业务营收同比下滑18% |
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