万业企业(600641)2024年三季报解读：主营业务利润由盈转亏导致净利润由盈转亏
上海万业企业股份有限公司于1993年上市，实际控制人为“朱旭东”。公司是一家房地产企业,公司主要从事房地产、集成电路核心装备。公司主要产品包括:中远两湾城、海尚明城福地苑、海尚明城紫辰苑、瀚海星座、房产租赁、煤炭销售、物业服务等。
根据万业企业2024年第三季度财报披露，2024年三季度，公司实现营收3.08亿元，同比大幅下降59.63%。扣非净利润492.50万元，同比大幅下降92.18%。万业企业2024年第三季度净利润-1.12亿元，业绩由盈转亏。本期经营活动产生的现金流净额为-4,040.89万元，营收同比大幅下降而经营活动产生的现金流净额同比大幅增长。
营业收入情况
2023年公司主要从事房地产行业、制造业、服务业，主要产品包括房产销售和专用设备制造两项，其中房产销售占比56.77%，专用设备制造占比35.85%。
1、房产销售
2023年房产销售营收5.48亿元，同比去年的8.98亿元大幅下降了39.03%。2020年-2023年房产销售毛利率呈大幅增长趋势，从2020年的47.16%，大幅增长到了2023年的66.51%。
2、专用设备制造
2020年-2023年专用设备制造营收呈大幅增长趋势，从2020年的2,176.02万元，大幅增长到2023年的3.46亿元。2021年-2023年专用设备制造毛利率呈大幅下降趋势，从2021年的39.2%，大幅下降到了2023年的18.01%。
2023年，该产品名称由“专用设备”变更为“专用设备制造”。
主营业务利润由盈转亏导致净利润由盈转亏
1、营业总收入同比下降59.63%，净利润由盈转亏
2024年三季度，万业企业营业总收入为3.08亿元，去年同期为7.62亿元，同比大幅下降59.63%，净利润为-1.12亿元，去年同期为1.07亿元，由盈转亏。
净利润由盈转亏的原因是：
虽然所得税费用本期收益996.42万元，去年同期支出1.12亿元，同比大幅增长；
但是（1）主营业务利润本期为-1.17亿元，去年同期为9,596.77万元，由盈转亏；（2）投资收益本期为-2,041.95万元，去年同期为9,593.32万元，由盈转亏。
2、主营业务利润由盈转亏
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 3.08亿元 | 7.62亿元 | -59.63% |
| 营业成本 | 1.25亿元 | 3.58亿元 | -65.01% |
| 销售费用 | 2,109.34万元 | 1,415.50万元 | 49.02% |
| 管理费用 | 1.68亿元 | 1.52亿元 | 10.96% |
| 财务费用 | -3,298.60万元 | -2,865.06万元 | -15.13% |
| 研发费用 | 1.22亿元 | 1.18亿元 | 3.39% |
| 所得税费用 | -996.42万元 | 1.12亿元 | -108.91% |
2024年三季度主营业务利润为-1.17亿元，去年同期为9,596.77万元，由盈转亏。
虽然毛利率本期为59.30%，同比小幅增长了6.26%，不过营业总收入本期为3.08亿元，同比大幅下降59.63%，导致主营业务利润由盈转亏。
全国排名
截止到2025年3月6日，万业企业近十二个月的滚动营收为9.65亿元，在晶圆制造设备行业中，万业企业的全国排名为9名，全球排名为21名。
晶圆制造设备营收排名
| 公司 | 营收(亿元) | 营收增长率(%) | 净利润(亿元) | 净利润增长率(%) |
|---|---|---|---|---|
| ASML阿斯麦 | 2167.0 | 14.94 | 581 | 8.77 |
| Applied Materials应用材料 | 1974.0 | 5.62 | 521 | 6.82 |
| LamResearch泛林半导体 | 1082.0 | 0.63 | 278 | -0.69 |
| Tokyo Electron东京电子 | 894.0 | 9.37 | 178 | 14.42 |
| KLA-Tencor 科天半导体 | 713.0 | 12.35 | 201 | 9.94 |
| Nikon 尼康 | 350.0 | 16.71 | 16 | -- |
| Dainippon Screen 迪恩仕 | 247.0 | 16.38 | 34 | 66.96 |
| ASMI | 225.0 | 19.24 | 53 | 11.50 |
| 北方华创 | 221.0 | 53.91 | 39 | 93.65 |
| Kokusai Electric | 88.0 | -14.16 | 11 | -33.98 |
| ... | ... | ... | ... | ... |
| 万业企业 | 9.65 | 1.17 | 1.51 | -21.73 |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
行业分析
1、行业发展趋势
万业企业属于半导体设备行业，核心业务聚焦于集成电路离子注入机研发制造。 全球半导体设备行业近三年受供应链本土化及技术自主可控驱动，2024年中国大陆市场规模突破300亿美元，年复合增长率超15%。未来三年，先进制程设备需求将持续增长，离子注入机作为核心设备之一，国产替代率有望从当前不足10%提升至2025年的25%以上，对应市场规模达20亿美元。
2、市场地位及占有率
万业企业通过子公司凯世通实现国产离子注入机突破，在12英寸产线验证进度领先，2024年完成国内首台高能离子注入机量产交付，当前在国产离子注入机市场占有率约35%，位居细分领域首位。
3、主要竞争对手
| 公司名（股票代码） | 简介 | 发展详情 |
|---|---|---|
| 万业企业（600641） | 聚焦离子注入机及半导体材料，控股凯世通实现国产设备突破 | 2024年离子注入机出货量占国产市场份额35%，高能机型实现客户端全工艺验证 |
| 北方华创（002371） | 覆盖刻蚀、薄膜沉积等多品类半导体设备制造商 | 2024年刻蚀设备国内市占率28%，12英寸设备营收占比超60% |
| 中微公司（688012） | 等离子体刻蚀设备及MOCVD设备核心供应商 | 2025年刻蚀设备全球市占率提升至6%，7nm以下制程设备进入量产阶段 |
| 至纯科技（603690） | 高纯工艺系统及半导体湿法设备提供商 | 2024年湿法清洗设备国内市占率19%，12英寸产线订单占比超70% |
| 长川科技（300604） | 集成电路测试设备及自动化系统企业 | 2024年测试机产品线营收同比增长45%，探针台完成28nm工艺验证 |
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