返回
碧湾信息
九鼎投资(600053)2025年一季报深度解读：主营业务利润由盈转亏导致净利润由盈转亏
昆吾九鼎投资控股股份有限公司于1997年上市，实际控制人为“吴刚”。公司的核心业务有两块，一块是房地产，一块是私募股权投资。
2025年一季度，公司实现营收3,750.64万元，同比下降24.84%。扣非净利润-3,330.64万元，由盈转亏。九鼎投资2025年第一季度净利润-3,329.12万元，业绩由盈转亏。本期经营活动产生的现金流净额为-711.22万元，营收同比下降而经营活动产生的现金流净额同比大幅增长。
PART 1
碧湾App
主营业务利润由盈转亏导致净利润由盈转亏
1、营业总收入同比降低24.84%，净利润由盈转亏
2025年一季度，九鼎投资营业总收入为3,750.64万元，去年同期为4,989.96万元，同比下降24.84%，净利润为-3,329.12万元，去年同期为501.78万元，由盈转亏。
净利润由盈转亏的原因是：
虽然公允价值变动收益本期为18.71万元，去年同期为-718.12万元，扭亏为盈；
但是主营业务利润本期为-3,045.11万元，去年同期为1,020.51万元，由盈转亏。
2、主营业务利润由盈转亏
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 3,750.64万元 | 4,989.96万元 | -24.84% |
| 营业成本 | 2,970.36万元 | - | |
| 销售费用 | 352.23万元 | 200.42万元 | 75.75% |
| 管理费用 | 3,452.00万元 | 3,493.80万元 | -1.20% |
| 财务费用 | -23.77万元 | 183.82万元 | -112.93% |
| 研发费用 | - | ||
| 所得税费用 | -254.41万元 | 97.23万元 | -361.65% |
2025年一季度主营业务利润为-3,045.11万元，去年同期为1,020.51万元，由盈转亏。
虽然毛利率本期为20.80%，同比有所下降了0%，不过营业总收入本期为3,750.64万元，同比下降24.84%，导致主营业务利润由盈转亏。
PART 2
碧湾App
行业分析
1、行业发展趋势
九鼎投资属于私募股权投资管理行业，为多元金融领域的核心组成部分。 私募股权投资管理行业近三年受宏观经济波动及政策调整影响，募资规模和退出渠道阶段性承压，但2024年政策端释放流动性支持信号，市场空间逐步修复。未来行业将加速分化，头部机构依托专业化能力和资源整合优势，在产业投资、并购重组等领域扩大份额，预计2025年行业管理规模有望突破15万亿元。
2、市场地位及占有率
九鼎投资是国内A股唯一以私募股权投资管理为主业的上市公司，历史累计管理规模超300亿元，但在行业集中度提升背景下，其2024年新增基金管理规模占比不足2%，处于细分领域第二梯队。
3、主要竞争对手
| 公司名（股票代码） | 简介 | 发展详情 |
|---|---|---|
| 九鼎投资(600053) | A股上市私募股权投资管理机构，聚焦消费升级与科技创新领域 | 2025年Q1在管基金规模同比缩减12%，无新设基金募集 |
| 华金资本(000532) | 珠海金控旗下创投平台，重点布局半导体及新能源赛道 | 2024年新增投资项目8个，单笔平均投资额超5000万元 |
| 鲁信创投(600783) | 国内首批专业化创投机构，管理基金规模超150亿元 | 2024年科创板IPO退出项目3个，回笼资金超10亿元 |
| 中粮资本(002423) | 中粮集团金融控股平台，涵盖信托、期货等多元业务 | 2024年产业基金新增认缴规模20亿元，聚焦农业科技 |
| 陕国投A(000563) | 中西部信托业龙头，探索"信托+PE"业务联动模式 | 2025年设立首支Pre-REITs基金，规模15亿元 |
请下载并登录APP，即可阅读全文
免责声明：上述所有信息均基于市场公开数据，经数据自动处理技术和人工智能算法产生，碧湾将尽力但不能保证其绝对准确和可靠，且亦不会承担因任何不准确或遗漏而引起的任何损失或损害的责任。所有数据信息仅供参考，不构成任何投资建议，不代表碧湾观点，投资者据此操作，风险自担。
