腾达科技(001379)2024年中报深度解读:螺母收入的小幅下降导致公司营收的小幅下降,政府补助增加了归母净利润的收益
2024年半年度,公司实现营收8.57亿元,同比小幅下降6.96%。扣非净利润2,740.15万元,同比大幅下降36.84%。腾达科技2024年半年度净利润3,995.68万元,业绩同比小幅下降11.94%。
螺母收入的小幅下降导致公司营收的小幅下降
1、主营业务构成
公司的主营业务为紧固件,主要产品包括螺栓和螺母两项,其中螺栓占比54.53%,螺母占比22.15%。
| 分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
|---|---|---|---|
| 紧固件 | 8.07亿元 | 94.18% | 8.22% |
| 其他业务 | 4,992.58万元 | 5.82% | 5.27% |
| 分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
| 螺栓 | 4.67亿元 | 54.53% | 8.93% |
| 螺母 | 1.90亿元 | 22.15% | 10.92% |
| 螺杆 | 9,093.32万元 | 10.61% | 7.40% |
| 其他业务 | 7,612.31万元 | 8.88% | - |
| 其他产品 | 3,282.47万元 | 3.83% | 21.48% |
2、螺母收入的小幅下降导致公司营收的小幅下降
2024年半年度公司营收8.57亿元,与去年同期的9.21亿元相比,小幅下降了6.96%。
营收小幅下降的主要原因是:
(1)螺母本期营收1.90亿元,去年同期为1.97亿元,同比小幅下降了3.51%。
(2)螺栓本期营收4.67亿元,去年同期为4.73亿元,同比下降了1.12%。
近两年产品营收变化
| 名称 | 2024中报营收 | 2023中报营收 | 同比增减 |
|---|---|---|---|
| 螺栓 | 4.67亿元 | 4.73亿元 | -1.12% |
| 螺母 | 1.90亿元 | 1.97亿元 | -3.51% |
| 螺杆 | 9,093.32万元 | 8,998.83万元 | 1.05% |
| 其他业务 | 1.09亿元 | 1.62亿元 | - |
| 合计 | 8.57亿元 | 9.21亿元 | -6.96% |
从地区营收情况上来看,本期公司营销渠道主要集中在海外地区。2024年半年度国内销售2.02亿元,同比大幅增长36.19%,同期海外销售6.06亿元,同比大幅下降15.84%。
政府补助增加了归母净利润的收益
腾达科技2024半年度的归母净利润的重要来源是非经常性损益1,255.53万元,占归母净利润的31.42%。
本期非经常性损益项目概览表:
本期扣除所得税与少数股东权益的非经常性损益
| 项目 | 金额 |
|---|---|
| 政府补助 | 1,670.00万元 |
| 其他 | -414.47万元 |
| 合计 | 1,255.53万元 |
(一)政府补助
(1)本期政府补助对利润的贡献为1,966.76万元,其中非经常性损益的政府补助金额为1,670.00万元。
计入利润的政府补助的主要构成
| 项目名称 | 金额 |
|---|---|
| 直接计入营业外收入 | 1,470.00万元 |
| 小计 | 1,470.00万元 |
(2)本期共收到政府补助2,053.14万元,主要分布如下表所示:
本期收到的政府补助分配情况
| 补助项目 | 补助金额 |
|---|---|
| 营业外收入 | 1,470.00万元 |
| 本期政府补助计入当期利润 | 496.76万元 |
| 其他 | 86.38万元 |
| 小计 | 2,053.14万元 |
(3)本期政府补助余额还剩下9,580.21万元,留存计入以后年度利润。
(二)减:所得税影响额
减:所得税影响额主要构成是随非经常性损益增加所得税费用增加。
存货周转率下降
2024年半年度,企业存货周转率为1.84,在2022年半年度到2024年半年度腾达科技存货周转率从2.38下降到了1.84,存货周转天数从75天增加到了97天。2024年半年度腾达科技存货余额合计4.75亿元,占总资产的22.38%,同比去年的4.16亿元小幅增长14.07%。
(注:2024年中计提存货153.14万元。)
行业分析
1、行业发展趋势
腾达科技属于金属紧固件制造行业。 中国紧固件行业近三年产量年化增长率约4.29%,市场规模年化增长率达7.14%,2023年市场规模预计达1203亿元。随着新能源汽车、核电及轨道交通等领域需求增长,行业向高端化、特殊性能产品转型,低端市场竞争饱和,利润空间压缩,未来市场增量将集中于耐腐蚀、高强度等特种紧固件领域。
2、市场地位及占有率
腾达科技是中国不锈钢紧固件头部企业之一,2024年市场占有率约3.5%,位列国内前五。其产品在核电、轨道交通领域具有技术壁垒,特种紧固件供货规模达千万级,并通过中核集团、中广核集团供应商认证。
3、主要竞争对手
| 公司名(股票代码) | 简介 | 发展详情 |
|---|---|---|
| 腾达科技(001379) | 不锈钢紧固件制造商,覆盖核电、航天等 | 2024年市占率3.5%,特种产品供货规模千万级 |
| 晋亿实业(601002) | 高铁紧固件核心供应商 | 2024年高铁领域市占率超25% |
| 瑞玛精密(002976) | 汽车及新能源紧固件生产商 | 2025年汽车紧固件营收占比30% |
| 长华集团(605018) | 汽车紧固件供应商,新能源客户为主 | 2024年新能源客户营收占比超40% |
| 超捷股份(301005) | 航空及高端装备紧固件企业 | 2025年航空领域供货规模达千万级 |
4、经营评分排名
腾达科技在2024年中报经营评分排名为第1520名,在紧固件行业中排名为1名。
紧固件经营评分前三名
| 公司 | 2024年中报 | 2024年一季报 | 2023年年报 | 2023年三季报 | 2023年中报 |
|---|---|---|---|---|---|
| 腾达科技 | 73 | 71 | 77 | 76 | 77 |
| 祥和实业 | 72 | 51 | 72 | 52 | 68 |
| 超捷股份 | 40 | 48 | 21 | 66 |
5、全球排名
截止到2025年9月24日,腾达科技近十二个月的滚动营收为18亿元,在紧固件行业中,腾达科技的全球营收规模排名为5名,全国排名为2名。
紧固件营收排名
| 公司 | 营收(亿元) | 营收增长率(%) | 净利润(亿元) | 净利润增长率(%) |
|---|---|---|---|---|
| Fastenal 快扣 | 539 | 7.88 | 82 | 7.55 |
| Nifco 利富高 | 170 | 7.55 | 22 | 24.93 |
| Hillman Solutions | 105 | 1.08 | 1.23 | -- |
| 晋亿实业 | 24 | -6.23 | 1.30 | -15.42 |
| 腾达科技 | 18 | 4.15 | 0.77 | -10.73 |
| 浙江华远 | 6.82 | 14.51 | 1.08 | -18.65 |
| 祥和实业 | 6.68 | 10.98 | 0.75 | 6.31 |
| 超捷股份 | 6.3 | 16.95 | 0.11 | -48.08 |
| 腾亚精工 | 6.07 | 8.14 | 0.10 | -42.43 |
| 七丰精工 | 1.83 | -5.78 | 0.14 | -27.27 |