浩辰软件(688657)2024年中报解读：政府补助对净利润有较大影响，主营业务利润同比大幅下降
苏州浩辰软件股份有限公司于2023年上市，实际控制人为“胡立新”。公司主要从事计算机辅助设计(CAD)软件的研发、销售和服务，主营产品包括自主知识产权的CAD平台软件和基于平台的CAD专业软件。公司是国家级高新技术企业，同时也是经江苏省信息产业厅认定的自主创新软件开发企业，是中国领先的CAD平台软件提供商。
根据浩辰软件2024年半年度财报披露，2024年半年度，公司实现营收1.27亿元，同比基本持平。扣非净利润1,897.41万元，同比下降25.71%。浩辰软件2024年半年度净利润2,199.65万元，业绩同比下降16.00%。
主营业务利润同比大幅下降
1、财务收益大幅增长，主营业务利润同比大幅下降43.00%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 1.27亿元 | 1.25亿元 | 1.55% |
| 营业成本 | 1,123.20万元 | 1,119.87万元 | 0.30% |
| 销售费用 | 5,101.23万元 | 4,863.38万元 | 4.89% |
| 管理费用 | 1,703.76万元 | 1,232.66万元 | 38.22% |
| 财务费用 | -826.36万元 | -416.96万元 | -98.19% |
| 研发费用 | 4,155.03万元 | 3,274.80万元 | 26.88% |
| 所得税费用 | -143.57万元 | -28.40万元 | -405.55% |
2024年半年度主营业务利润为1,316.29万元，去年同期为2,309.11万元，同比大幅下降43.00%。
虽然财务费用本期为-826.36万元，同比大幅下降98.19%，不过（1）研发费用本期为4,155.03万元，同比增长26.88%；（2）管理费用本期为1,703.76万元，同比大幅增长38.22%，导致主营业务利润同比大幅下降。
2024年半年度公司营收1.27亿元，同比基本持平。
1）财务收益大幅增长
本期财务费用为-826.36万元，表示有财务收益，同时这种收益较上期大幅增长了98.19%。值得一提的是，本期财务收益占净利润的比重高达37.57%。整体来看：虽然本期汇兑损失为18.49万元，去年同期汇兑收益为216.37万元；但是利息收入本期为853.16万元，去年同期为216.52万元，同比大幅增长了近3倍。
财务费用主要构成表
| 项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
|---|---|---|
| 减：利息收入 | -853.16万元 | -216.52万元 |
| 汇兑损益 | 18.49万元 | -216.37万元 |
| 其他 | 8.31万元 | 15.92万元 |
| 合计 | -826.36万元 | -416.96万元 |
2）研发费用增长
本期研发费用为4,155.03万元，同比增长26.88%。归因于职工薪酬本期为3,972.61万元，去年同期为3,169.75万元，同比增长了25.33%。
研发费用主要构成表
| 项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
|---|---|---|
| 职工薪酬 | 3,972.61万元 | 3,169.75万元 |
| 其他 | 182.43万元 | 105.04万元 |
| 合计 | 4,155.03万元 | 3,274.80万元 |
3）管理费用大幅增长
本期管理费用为1,703.76万元，同比大幅增长38.22%。管理费用大幅增长的原因是：
（1）薪酬支出本期为809.81万元，去年同期为580.75万元，同比大幅增长了39.44%。
（2）中介咨询费本期为199.09万元，去年同期为92.97万元，同比大幅增长了114.14%。
（3）其他本期为112.62万元，去年同期为39.09万元，同比大幅增长了188.1%。
管理费用主要构成表
| 项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
|---|---|---|
| 薪酬支出 | 809.81万元 | 580.75万元 |
| 股份支付 | 298.50万元 | 298.50万元 |
| 中介咨询费 | 199.09万元 | 92.97万元 |
| 业务招待费 | 68.00万元 | 71.92万元 |
| 其他 | 328.36万元 | 188.52万元 |
| 合计 | 1,703.76万元 | 1,232.66万元 |
非主营业务中其他收益本期为370.04万元，占利润总额18.00%，同比下降21.29%。
非主营业务表
| 金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 投资收益 | 197.49万元 | 9.61% | - |
| 公允价值变动收益 | 109.44万元 | 5.32% | - |
| 营业外收入 | 90.52元 | - | -99.90% |
| 营业外支出 | 1.31元 | - | -99.87% |
| 其他收益 | 370.04万元 | 18.00% | -21.29% |
| 信用减值损失 | 62.81万元 | 3.06% | 131.60% |
2、净现金流同比大幅增长3.01倍
2024年半年度，浩辰软件净现金流为3,592.50万元，去年同期为895.43万元，同比大幅增长3.01倍。
净现金流同比大幅增长的原因是：
虽然投资支付的现金本期为4.40亿元，同比增长4.40亿元；
但是收回投资收到的现金本期为5.20亿元，同比增长5.20亿元。
政府补助对净利润有较大影响
政府补助长期趋势表
| 年份 | 计入当期损益的政府补助金额 |
|---|---|
| 2020年 | - |
| 2021年 | - |
| 2022年 | - |
| 2023年 | 1,629.47万元 |
| 2023年中 | - |
| 2024年中 | 351.17万元 |
(1)本期政府补助对利润的贡献为351.17万元，其中非经常性损益的政府补助金额为13.28元。
(2)本期共收到政府补助351.17万元，主要分布如下表所示：
本期收到的政府补助分配情况
| 补助项目 | 补助金额 |
|---|---|
| 本期政府补助计入当期利润（注1） | 351.17万元 |
| 小计 | 351.17万元 |
政府补助主要构成如下表所示：
注1.政府补助主要构成
| 补助项目 | 补助金额 |
|---|---|
| 政府补助 | 351.17万元 |
| 代扣个人所得税手续费 | 18.87万元 |
金融投资回报率低
金融投资占总资产13.11%，收益占净利润13.95%，投资主体为理财投资
在2024年半年度报告中，浩辰软件用于金融投资的资产为1.9亿元。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为306.94万元。
2024半年度金融投资主要投资内容如表所示：
2024半年度金融投资资产表
| 项目 | 投资金额 |
|---|---|
| 交易性金融资产-其他 | 1.9亿元 |
| 合计 | 1.9亿元 |
从金融投资收益来源方式来看，主要来源于结构性存款收益和交易性金融资产公允价值变动收益。
2024半年度金融投资收益来源方式
| 项目 | 类别 | 收益金额 |
|---|---|---|
| 投资收益 | 结构性存款收益 | 197.49万元 |
| 公允价值变动收益 | 交易性金融资产公允价值变动收益 | 109.44万元 |
| 合计 | 306.94万元 |
行业分析
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