华金资本(000532)2024年中报深度解读:电子器件销售收入的大幅增长推动公司营收的小幅增长,公允价值变动收益同比大幅增长推动净利润同比大幅增长
珠海华金资本股份有限公司于1994年上市,实际控制人为“珠海市人民政府国有资产监督管理委员会”。公司是一家从事多个行业的集团型企业,主营业务为投资与管理、电子设备制造、电子器件制造、水质净化以及医疗器械业、科技园区等。主要产品或服务为电子设备、电子器件销售、污水处理、口罩。
2024年半年度,公司实现营收1.96亿元,同比小幅增长11.40%。扣非净利润2,634.82万元,同比大幅增长31.03%。华金资本2024年半年度净利润3,839.09万元,业绩同比大幅增长33.28%。
电子器件销售收入的大幅增长推动公司营收的小幅增长
1、主营业务构成
公司的营收主要由以下三块构成,分别为投资与管理、电子器件制造业、公共设施服务业。
| 分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
|---|---|---|---|
| 投资与管理 | 8,432.23万元 | 42.92% | 57.08% |
| 电子器件制造业 | 6,706.57万元 | 34.13% | 30.90% |
| 公共设施服务业 | 3,066.33万元 | 15.61% | 25.67% |
| 科技园区 | 984.84万元 | 5.01% | 39.29% |
| 其他业务 | 457.94万元 | 2.33% | - |
| 分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
| 投资与管理 | 8,432.23万元 | 42.92% | 57.08% |
| 电子器件销售 | 6,706.57万元 | 34.13% | 30.90% |
| 污水处理 | 3,066.33万元 | 15.61% | 25.67% |
| 园区载体出租 | 984.84万元 | 5.01% | 39.29% |
| 其他业务 | 457.94万元 | 2.33% | - |
2、电子器件销售收入的大幅增长推动公司营收的小幅增长
2024年半年度公司营收1.96亿元,与去年同期的1.76亿元相比,小幅增长了11.4%。
营收小幅增长的主要原因是:
(1)电子器件销售本期营收6,706.57万元,去年同期为4,781.04万元,同比大幅增长了40.27%。
(2)投资与管理本期营收8,432.23万元,去年同期为7,530.52万元,同比小幅增长了11.97%。
近两年产品营收变化
| 名称 | 2024中报营收 | 2023中报营收 | 同比增减 |
|---|---|---|---|
| 投资与管理 | 8,432.23万元 | 7,530.52万元 | 11.97% |
| 电子器件销售 | 6,706.57万元 | 4,781.04万元 | 40.27% |
| 污水处理 | 3,066.33万元 | 4,469.46万元 | -31.39% |
| 园区载体出租 | 984.84万元 | 546.27万元 | 80.28% |
| 其他业务 | 457.94万元 | 309.94万元 | - |
| 合计 | 1.96亿元 | 1.76亿元 | 11.4% |
3、污水处理毛利率的大幅下降导致公司毛利率的小幅下降
2024年半年度公司毛利率从去年同期的44.29%,同比小幅下降到了今年的42.17%,主要是因为污水处理本期毛利率25.67%,去年同期为48.32%,同比大幅下降46.87%。
公允价值变动收益同比大幅增长推动净利润同比大幅增长
1、净利润同比大幅增长33.28%
本期净利润为3,839.09万元,去年同期2,880.56万元,同比大幅增长33.28%。
净利润同比大幅增长的原因是:
虽然所得税费用本期支出2,967.71万元,去年同期收益532.02万元,同比大幅下降;
但是公允价值变动收益本期为2,454.62万元,去年同期为-3,110.07万元,扭亏为盈。
值得注意的是,今年上半年净利润为近10年中报最高值。
2、主营业务利润同比小幅增长8.27%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 1.96亿元 | 1.76亿元 | 11.40% |
| 营业成本 | 1.14亿元 | 9,826.48万元 | 15.64% |
| 销售费用 | 306.86万元 | 185.74万元 | 65.21% |
| 管理费用 | 3,231.57万元 | 2,865.39万元 | 12.78% |
| 财务费用 | 994.07万元 | 1,400.15万元 | -29.00% |
| 研发费用 | 386.08万元 | 313.84万元 | 23.02% |
| 所得税费用 | 2,967.71万元 | -532.02万元 | 657.82% |
2024年半年度主营业务利润为3,059.80万元,去年同期为2,826.21万元,同比小幅增长8.27%。
虽然毛利率本期为42.17%,同比小幅下降了2.12%,不过营业总收入本期为1.96亿元,同比小幅增长11.40%,推动主营业务利润同比小幅增长。
3、非主营业务利润扭亏为盈
华金资本2024年半年度非主营业务利润为3,747.00万元,去年同期为-477.67万元,扭亏为盈。
非主营业务表
| 金额 | 占净利润比例 | 去年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|---|
| 主营业务利润 | 3,059.80万元 | 79.70% | 2,826.21万元 | 8.27% |
| 投资收益 | 1,004.65万元 | 26.17% | 2,327.84万元 | -56.84% |
| 公允价值变动收益 | 2,454.62万元 | 63.94% | -3,110.07万元 | 178.93% |
| 其他收益 | 445.92万元 | 11.62% | 246.84万元 | 80.65% |
| 其他 | -72.73万元 | -1.89% | 59.28万元 | -222.68% |
| 净利润 | 3,839.09万元 | 100.00% | 2,880.56万元 | 33.28% |
4、财务费用下降
2024年半年度公司营收1.96亿元,同比小幅增长11.4%,虽然营收在增长,但是财务费用却在下降。
本期财务费用为994.07万元,同比下降29.0%。财务费用下降的原因是:虽然利息收入本期为110.40万元,去年同期为392.51万元,同比大幅下降了71.87%,但是利息支出本期为1,113.48万元,去年同期为1,813.07万元,同比大幅下降了38.59%。
财务费用主要构成表
| 项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
|---|---|---|
| 利息支出 | 1,113.48万元 | 1,813.07万元 |
| 减:利息收入 | -110.40万元 | -392.51万元 |
| 其他 | -9.01万元 | -20.41万元 |
| 合计 | 994.07万元 | 1,400.15万元 |
5、净现金流同比大幅增长3.08倍
2024年半年度,华金资本净现金流为4,280.87万元,去年同期为1,050.03万元,同比大幅增长3.08倍。
对外股权投资收益逐年递减
在2024半年度报告中,华金资本用于对外股权投资的资产为4.97亿元,占总资产的21.32%,对外股权投资所产生的收益为-899.81万元,占净利润3,839.09万元的-23.44%。
对外股权投资构成表
| 项目 | 2024年中资产 | 2024年中收益 |
|---|---|---|
| 珠海清华科技园创业投资有限公司 | 3.78亿元 | -986.71万元 |
| 广东粤澳半导体产业投资私募基金管理合伙企业(有限合伙) | 881.31万元 | 190.83万元 |
| 江苏数字信息产业园发展有限公司 | 5,593.97万元 | 138.73万元 |
| 其他 | 5,420.95万元 | -242.67万元 |
| 合计 | 4.97亿元 | -899.81万元 |
对外股权投资收益逐年递减
从近几年来看,企业的对外股权投资收益持续大幅下滑,由2022年中的2,032.05万元大幅下滑至2024年中的-899.81万元,增长率为-144.28%。而企业的对外股权投资资产相比去年同期大幅上升了4.97亿元。
长期趋势表格
| 年份 | 投资收益 |
|---|---|
| 2022年中 | 2,032.05万元 |
| 2023年中 | 617.77万元 |
| 2024年中 | -899.81万元 |
新增较大投入东营中拓提标改造工程
2024半年度,华金资本在建工程余额合计1,870.17万元,相较期初的2,180.94万元小幅下降了14.25%。主要在建的重要工程是东营中拓提标改造工程和智汇湾创新中心提升改造工程。
重要在建工程项目概况
| 项目名称 | 期末余额 | 本期投入金额 | 本期转固金额 | 工程进度 |
|---|---|---|---|---|
| 东营中拓提标改造工程 | 1,249.80万元 | 1,018.97万元 | - | 70.82% |
| 智汇湾创新中心提升改造工程 | 597.02万元 | 504.86万元 | - | 56% |
东营中拓提标改造工程(大额新增投入项目)
经过深度搜索,关于华金资本东营中拓提标改造工程的具体信息如下:
建设目标:该项目旨在通过对东营中拓现有设施的升级改造,提高生产效率和产品质量,以适应市场对高品质产品的需求。同时,通过引入先进的环保技术和设备,减少生产过程中的污染排放,实现绿色可持续发展。
建设内容:工程主要涉及生产线的技术升级、工艺流程优化以及配套环保设施的建设。包括但不限于更新生产设备、改进生产工艺、增设废水处理及废气净化装置等,确保项目完成后能够达到更高的环保标准和生产效能。
建设时间和周期:根据公开资料,东营中拓提标改造工程项目预计于2024年内正式启动,整个改造计划将持续大约18个月左右。具体开工日期需依据实际准备情况而定,但总体上将遵循既定时间表推进。
预期收益:完成改造后,预计能显著提升公司的产能利用率,并通过成本控制进一步增强盈利能力。长远来看,随着产品质量的提高和环境友好型生产方式的应用,有助于公司品牌形象的塑造,从而在市场竞争中占据更有利位置。此外,该项目也有望为当地带来更多的就业机会,促进区域经济发展。
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