返回
碧湾信息
华源控股(002787)2024年三季报深度解读：主营业务利润同比大幅增长推动净利润同比大幅增长
苏州华源控股股份有限公司于2015年上市，实际控制人为“李志聪”。公司的主要业务为金属包装业，占比高达75.08%，主要产品包括化工罐、食品包装、塑产品三项，化工罐占比53.51%，食品包装占比21.58%，塑产品占比14.91%。
2024年三季度，公司实现营收18.79亿元，同比小幅增长4.99%。扣非净利润5,530.65万元，同比大幅增长2.06倍。华源控股2024年第三季度净利润5,800.64万元，业绩同比大幅增长139.48%。
PART 1
碧湾App
主营业务利润同比大幅增长推动净利润同比大幅增长
1、营业总收入同比小幅增加4.99%，净利润同比大幅增加139.48%
2024年三季度，华源控股营业总收入为18.79亿元，去年同期为17.90亿元，同比小幅增长4.99%，净利润为5,800.64万元，去年同期为2,422.15万元，同比大幅增长139.48%。
净利润同比大幅增长的原因是（1）主营业务利润本期为5,693.71万元，去年同期为3,186.66万元，同比大幅增长；（2）其他收益本期为1,688.87万元，去年同期为539.91万元，同比大幅增长。
2、主营业务利润同比大幅增长78.67%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 18.79亿元 | 17.90亿元 | 4.99% |
| 营业成本 | 16.16亿元 | 15.52亿元 | 4.10% |
| 销售费用 | 2,387.26万元 | 1,912.67万元 | 24.81% |
| 管理费用 | 8,481.54万元 | 7,648.12万元 | 10.90% |
| 财务费用 | 2,606.16万元 | 3,239.62万元 | -19.55% |
| 研发费用 | 6,261.42万元 | 6,855.95万元 | -8.67% |
| 所得税费用 | 482.52万元 | 160.17万元 | 201.26% |
2024年三季度主营业务利润为5,693.71万元，去年同期为3,186.66万元，同比大幅增长78.67%。
主营业务利润同比大幅增长主要是由于（1）营业总收入本期为18.79亿元，同比小幅增长4.99%；（2）毛利率本期为14.02%，同比小幅增长了0.74%。
PART 2
碧湾App
行业分析
1、行业发展趋势
华源控股属于金属及塑料包装印刷行业。 包装印刷行业近三年受环保政策及消费升级驱动加速整合，2024年市场规模突破1.2万亿元，年复合增长率约4.5%。未来将向智能化、绿色化及定制化转型，金属包装在食品饮料领域渗透率持续提升，预计2025年可降解塑料包装占比超15%，行业集中度向头部企业倾斜。
2、市场地位及占有率
华源控股位列国内金属包装行业第二梯队，化工罐细分领域市占率约8%，2024年营收规模超25亿元，通过技术研发及产能扩张巩固区域龙头地位，但较头部企业存在规模差距。
3、主要竞争对手
| 公司名（股票代码） | 简介 | 发展详情 |
|---|---|---|
| 华源控股（002787） | 金属及塑料包装产品研发生产，覆盖化工罐、食品罐等领域 | 2024年化工罐市占率8%，金属包装业务营收占比72% |
| 合兴包装（002228） | 瓦楞纸箱包装龙头，提供一体化包装服务 | 2024年瓦楞包装市占率5.3%，全国布局30+生产基地 |
| 东风股份（601515） | 烟标印刷为主业，拓展药用包装及新型材料 | 烟标市场占有率12%，药用包装2024年营收同比增19% |
| 大胜达（603687） | 纸包装综合解决方案商，重点布局智能工厂 | 2024年纸包装业务营收占比89%，智能产线占比35% |
| 嘉美包装（002969） | 食品饮料金属包装制造商，服务头部快消品牌 | 三片罐市场占有率11%，两片罐产能利用率达92% |
4、经营评分排名
华源控股在2024年三季报经营评分排名为第2208名，在金属包装行业中排名为5名。
金属包装经营评分前三名(及华源控股)
| 公司 | 2024年三季报 | 2024年中报 | 2024年一季报 | 2023年年报 | 2023年三季报 |
|---|---|---|---|---|---|
| 奥瑞金 | 75 | 76 | 55 | 74 | 55 |
| 昇兴股份 | 73 | 75 | 54 | 72 | 51 |
| 嘉美包装 | 72 | 75 | 57 | 72 | 50 |
| 华源控股 | 45 | 55 | 69 | 67 | 67 |
5、全球排名
请下载并登录APP，即可阅读全文
免责声明：上述所有信息均基于市场公开数据，经数据自动处理技术和人工智能算法产生，碧湾将尽力但不能保证其绝对准确和可靠，且亦不会承担因任何不准确或遗漏而引起的任何损失或损害的责任。所有数据信息仅供参考，不构成任何投资建议，不代表碧湾观点，投资者据此操作，风险自担。
