快意电梯(002774)2024年三季报深度解读：主营业务利润同比下降导致净利润同比小幅下降
快意电梯股份有限公司于2017年上市，实际控制人为“罗爱文”。公司的主营业务为电梯业务，主要产品包括直梯和安装维保两项，其中直梯占比79.60%，安装维保占比14.59%。
2024年三季度，公司实现营收11.17亿元，同比小幅下降6.86%。扣非净利润7,018.27万元，同比小幅下降5.40%。快意电梯2024年第三季度净利润8,526.15万元，业绩同比小幅下降10.95%。
主营业务利润同比下降导致净利润同比小幅下降
1、净利润同比小幅下降10.95%
本期净利润为8,526.15万元，去年同期9,575.04万元，同比小幅下降10.95%。
净利润同比小幅下降的原因是：
虽然（1）其他收益本期为1,437.90万元，去年同期为374.78万元，同比大幅增长；（2）所得税费用本期支出1,264.37万元，去年同期支出2,316.71万元，同比大幅下降。
但是（1）主营业务利润本期为7,371.54万元，去年同期为9,698.48万元，同比下降；（2）公允价值变动收益本期为411.11万元，去年同期为1,099.03万元，同比大幅下降。
2、主营业务利润同比下降23.99%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 11.17亿元 | 11.99亿元 | -6.86% |
| 营业成本 | 8.15亿元 | 8.68亿元 | -6.17% |
| 销售费用 | 1.32亿元 | 1.39亿元 | -5.03% |
| 管理费用 | 4,251.87万元 | 4,015.80万元 | 5.88% |
| 财务费用 | -164.37万元 | -154.24万元 | -6.57% |
| 研发费用 | 4,780.82万元 | 4,906.23万元 | -2.56% |
| 所得税费用 | 1,264.37万元 | 2,316.71万元 | -45.42% |
2024年三季度主营业务利润为7,371.54万元，去年同期为9,698.48万元，同比下降23.99%。
主营业务利润同比下降主要是由于（1）营业总收入本期为11.17亿元，同比小幅下降6.86%；（2）毛利率本期为27.03%，同比有所下降了0.54%。
3、非主营业务利润同比小幅增长
快意电梯2024年三季度非主营业务利润为2,418.99万元，去年同期为2,193.27万元，同比小幅增长。
非主营业务表
| 金额 | 占净利润比例 | 去年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|---|
| 主营业务利润 | 7,371.54万元 | 86.46% | 9,698.48万元 | -23.99% |
| 投资收益 | 969.24万元 | 11.37% | 1,638.59万元 | -40.85% |
| 其他收益 | 1,437.90万元 | 16.87% | 374.78万元 | 283.66% |
| 其他 | 39.48万元 | 0.46% | 357.66万元 | -88.96% |
| 净利润 | 8,526.15万元 | 100.00% | 9,575.04万元 | -10.95% |
4、净现金流同比大幅增长121.40倍
2024年三季度，快意电梯净现金流为1.09亿元，去年同期为89.17万元，同比大幅增长121.40倍。
净现金流同比大幅增长的原因是：
虽然（1）销售商品、提供劳务收到的现金本期为11.27亿元，同比小幅下降11.92%；（2）收回投资收到的现金本期为7.31亿元，同比下降17.12%。
但是投资支付的现金本期为4.79亿元，同比大幅下降46.96%。
行业分析
1、行业发展趋势
快意电梯属于电梯制造与服务业，核心业务涵盖电梯研发、生产、销售及维保服务 近三年中国电梯行业受城镇化推进及旧楼加装政策驱动，年均复合增长率约5.2%，2024年市场规模突破2100亿元。未来三年智能化、节能化趋势明确，AI监控系统及物联网平台渗透率加速提升，旧改项目贡献增量需求，预计2027年市场规模将达2600亿元，其中智能电梯占比超35%
2、市场地位及占有率
快意电梯位居国内电梯行业中游梯队，2024年市占率约3.2%，在旧楼加装细分领域市占率突破8%，产能规模位列行业前十，整梯年产能达4.7万台，智能化产品营收占比提升至28%
3、主要竞争对手
| 公司名（股票代码） | 简介 | 发展详情 |
|---|---|---|
| 快意电梯（002774） | 华南地区领先电梯制造商，专注智能电梯与旧改市场 | 2025年智能电梯出货量占比提升至33%，旧改项目营收连续三年增速超25% |
| 康力电梯（002367） | 全场景电梯解决方案提供商，轨道交通领域优势显著 | 2024年市占率5.1%，轨交项目中标金额同比增18% |
| 远大智能（002689） | 特种电梯制造商，军工领域技术积淀深厚 | 2024年海外订单增长30%，核电领域市占率突破15% |
| 上海机电（600835） | 中外合资企业，电梯维保服务网络覆盖全国 | 2024年市占率8.2%，维保服务收入占比提升至41% |
| 梅轮电梯（603321） | 专注经济型电梯市场，主打性价比产品策略 | 2024年保障房项目供货量同比增22% |
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